Guia de Opção de Opções de expiração de opções na expiração das opções está ao virar da esquina, e então vamos começar a ouvir sobre o risco do pino em opções, juntamente com o potencial de certos nomes serem marcados a um preço de exercício. Abaixo está um guia completo para a mecânica das opções de fixação. O que é Option Pinning Option Pinning refere-se a ação de preço em ações à medida que elas vêm para expiração de opções. Muitas vezes é vista como magia negra. Mas simplesmente é quando certos comerciantes e criadores de mercado têm um incentivo para manter uma ação subjacente em torno de um determinado preço. Por que acontece? Há um problema com a realização de opções curtas até o final da validade, especialmente se eles estiverem no dinheiro. Digamos que você está com uma curta AAPL 390. Isso significa que você tem a obrigação de comprar ações do proprietário da opção se eles decidirem exercer seu contrato. Agora, a única vez que é vantajoso para o titular da opção exercer é se a opção for in-the-money. Então, se, no vencimento, a AAPL estiver negociando em 391, o comprador da opção não exercerá como eles podem ir e vender a AAPL a um preço mais alto do que a greve da opção. Mas se a AAPL estiver negociando em 389, o proprietário da AAPL colocará pode atribuir ações ao vendedor da opção por um preço melhor que o mercado. Se você vendeu aquilo que a AAPL colocou, você realmente quer ser atribuído. Talvez, mas isso deixa você com risco durante o fim de semana, comissões mais altas e amarra sua margem. Então, os shorts de opção geralmente têm um incentivo para manter o preço das ações do subjacente acima ou abaixo de um determinado preço de exercício. Se você é vendedor de AAPL e você tem algum tamanho sério, você poderia sair e comprar a AAPL na sexta-feira para manter o preço acima dessa greve. O mesmo ocorre com chamadas vendidas. Isso cria uma fonte única de oferta e demanda apenas visto quando chegamos à expiração das opções. O que parece é que existe um nível de preço, geralmente uma opção de greve onde o preço tentará se afastar - e será encontrado com uma força que faz com que ele reative para esse nível e potencialmente ultrapassar. À medida que o mercado se dirige para o final do dia, as forças que tentam afastar-se dessa greve diminuirão e a quantidade de força necessária também será reduzida. Assemelha-se a uma criança em um swingset que parou de mover as pernas e está descansando. Isso acontece sempre. Pense nisso: a opção fixar é onde uma nova fonte de oferta e demanda entra no mercado para manter o preço do subjacente próximo de uma greve. Mas, se o fornecimento global do mercado entrar em desequilíbrio que engolfa o efeito de pinagem, então muitas vezes vemos um rápido afastamento da greve. Pelo que vi, o contributo que mais afeta o comércio é a quantidade de juros abertos na greve em relação ao valor médio das ações negociadas. Isso mostra-nos quantos comerciantes e criadores de mercado realmente têm pele no jogo. Se suficientes comerciantes tiverem a pele no jogo para mantê-lo em torno desse preço, então a prestação de oferta e demanda será suficientemente grande para que o efeito aconteça. Caso contrário, a ação do preço pode ser mais aleatória. A eficácia estatística da seleção de opções foi questionada, e posso ver por que - é muito mais uma arte obscura e não é tão consistente como se pode pensar. Mas quando isso acontece, você sabe disso quando você vê. Quando o Pinning Start Isto vai para uma teoria do mercado de leilões simples. O mercado de ações abre às 9h30 do leste. Geralmente temos uma boa hora de negociação, talvez 90 minutos - e, em seguida, muitas vezes a volatilidade vai se estabelecer. Isso ocorre porque grande parte do grande fluxo de ordem institucional ocorre no início do dia. Após a sessão da manhã é o melhor lugar para começar a escanear para fixar os candidatos. Em breve, o almoço virá e, em seguida, a negociação pode se retirar no turno das 2PM, mas se os níveis forem seguidos em alguns nomes individuais, então você poderá pegar um comércio. Quais são os bons candidatos de pinos. A primeira coisa que você precisa ter é um quadro de opções bastante líquido. Isso significa que você começará a ver os mesmos nomes repetidamente - AAPL, GOOG, PCLN, BIDU e assim por diante. A segunda coisa que você precisa observar é o risco de notícias. Isso pode ser benéfico de muitas maneiras, pois muitas vezes produz um efeito de pinagem aprimorado, ou talvez uma opção esprema se o movimento for maior que o que as opções estão classificando. Melhores candidatos terão um interesse aberto maior em uma greve de fixação em relação aos outros . No entanto, isso não garante um pino de qualquer maneira - vi tempos em que as ações completamente invadiram um nível que muitos esperavam como um pino por causa do enorme interesse aberto. Procure por nomes que, tecnicamente, possam estar se estabelecendo em um intervalo. Muitas vezes, há um nível de apoio ou resistência que ajudará a manter os preços fechados, e a estrutura do mercado realmente irá reforçar os níveis. Além disso, considere apenas nomes que tenham uma largura de preço de ataque de 5 ou mais. Quando você tem nomes com preços de ataque mais próximos, oferece aos comerciantes de opções a capacidade de distribuir interesse aberto, o que reduz a pele no jogo. Então, se você estiver procurando um pino de opção em X, você ficará com vontade. Com esses filtros, muitas vezes você verá que você volta aos mesmos nomes uma e outra vez. E isso é bom - cada estoque individual tem sua própria personalidade que só pode ser aprendida com a experiência. Posso trocar Option Pinning Esta é uma questão difícil, porque existem muitas maneiras de trocar os resultados do efeito pinning. Eu geralmente dividi-lo em 3 categorias de trades. Comércio Categoria 1: Jogar para o Pin Este é um conjunto de trocas onde você tem alta convicção de que o subjacente permanecerá em ou perto de uma greve no final do dia. Você está procurando uma grande quantidade de theta, então você será um vendedor de opções líquidas. Em troca da Theta, você assume um grande risco de gama - você perde dinheiro em um movimento rápido. Por sua crença no efeito de pinagem, você acredita que o risco de gama é atenuado. Exemplos de trades nesta categoria são vendas em straddle, estrangulamento de vendas, borboletas de ferro e calendários. Comércio Categoria 2: Jogar o movimento, em seguida, Pin Este é um pouco mais de um comércio avançado. Simplificando, você tem um viés direcional em um estoque por 1 dia, mas você acha que um pino acima ou abaixo do preço é muito possível. T aqui é uma maneira de estruturar seu risco que ganha algum dinheiro se permanecer no preço atual, mais dinheiro se ele for para o pino e perdas se superar o pino. Há também considerações mais avançadas, como a volatilidade implícita no nome, bem como o potencial para arbitrar a volatilidade de curto prazo. Exemplos de negócios nesta categoria incluem vendas de proporções, borboletas de asas quebradas e fora dos calendários de dinheiro. Comércio Categoria 3: jogar para o Blowout Este tipo de comércio funciona quando você acredita que as forças de oferta e demanda de curto prazo superarão muito qualquer tipo de efeito de pinagem. Isso muitas vezes vem na parte traseira de um mercado de tendências ou um estoque que acaba de ver notícias lançadas como ganhos ou números de vendas. Com este comércio você está disposto a aceitar o risco theta em troca da capacidade de lucrar com um movimento rápido. O benefício com este comércio é que, se você estiver certo, as opções ficarão intrínsecas e você eliminará completamente o risco theta. Exemplos desse comércio incluem compra straddle, estrangulamento de compras, vendas de calendário e compras diretas para putcall. Observe, existem riscos muito diferentes ao operar opex. Você está dançando no que eu chamo de borda da faca da gama, o que não é um lugar divertido para ser quando você está errado. A negociação Opex requer uma mente muito disciplinada e a agilidade para ajustar posições rapidamente. O que as opções semanais foram feitas para fixar Isso é uma ótima questão para um estudante de pós-graduação cobrir em um trabalho de tese. Eu não tenho números difíceis, mas vou dar meus pensamentos com base em assistir o mercado no Opex este ano. A introdução de opções semanais em muitos candidatos de fixação tem um efeito muito específico. Os comerciantes que procuram ocupar posições no curto prazo já não precisam usar as opções do mês da frente. Isso levou ao fluxo de pedidos a curto prazo para ser distribuído através de opções de curto prazo, o que levou a uma diminuição do interesse aberto nas opções mensais que expiram. Então, o que você acha que aconteceria aqui? Claro, o efeito de pinagem deve ser reduzido durante a expiração das opções mensais, e eu acho que sim. Mas, para minha surpresa, houve uma recuperação dos efeitos de pinagem nas opções semanais. Não sei se isso é quantificamente verdadeiro, mas a maneira como algumas dessas opções semanais negociam na sexta-feira levam-me a acreditar que pode haver um ressurgimento na arte negra. Quaisquer outras perguntas Se eu esqueci qualquer coisa ou quero me dar feedback, avise-me na seção de comentários. Steven Place é o fundador e comerciante principal em investingwithoptionsUnderstanding Options Risk Esses tipos de retorno são realizáveis devido à alavancagem oferecida pela negociação de opções. O comerciante de opções experientes reconhece que ele ou ela pode controlar um número igual de ações como o investidor de ações tradicional por uma fração do custo. Os comerciantes menos experientes podem não perceber a alavancagem que já exercem e decidir gastar tanto dinheiro quanto gastariam para estabelecer uma posição de estoque comprada e investir tudo em uma enorme posição de opções. Por exemplo, em vez de gastar 3.000 para comprar 100 ações da MSFT às 30, pode-se gastar 3.000 em opções de MSFT. Com negociação de opções, ninguém precisa gastar assim. Um enorme benefício das opções de negociação é limitar o risco onersquos, não multiplicando-o, como isso faria. Uma boa regra geral para usar não é investir mais do que 3 a 5 de seu portfólio em qualquer comércio. Por exemplo, se você tivesse uma carteira comercial de 25.000, você usaria apenas 750 para 1.250 por comércio. As opções de negociação não são apenas sobre o risco de negociação para uma recompensa igual. Em vez disso, seu objetivo é ganhar uma vantagem profissional de traderrsquos. Você deve procurar reduzir o risco através de uma seleção cuidadosa das oportunidades de investimento e, ao mesmo tempo, capturar maiores retornos. Haverá perdas, com certeza. Mas, em última instância, todo objetivo do traderrsquos é mudar a proporção de vencedores para perdedores para favorecer retornos de portfólio fortes e lucrativos. Qualquer investimento traz uma certa quantidade de risco. Opções de investimento assumem maior risco, então você deve se certificar de que compreende os prós e os contras das estratégias que está considerando antes de começar a negociar ativamente. Sem entrar em uma discussão sobre os gregos (por exemplo, delta, theta, gamma), os riscos descritos abaixo estão entre os mais comuns em opções de investimento. Quando você abre uma conta de negociação de opções, yourquoll recebe um guia completo de riscos de negociação de opções de seu corretor. Tempo Isnrsquot Necessariamente ao Seu Lado. Todas as opções expiram mais no valor zero. Ao contrário do investimento em ações. O tempo não é seu amigo quando você está segurando opções longas. Quanto mais perto uma opção chegar ao vencimento, mais rápido o prêmio na opção se deteriora. Essa deterioração é muito rápida e acelera nos últimos dias antes da expiração. Como um investidor de opções, você deve investir apenas um valor em dólares que você tenha perdido confortável, porque você pode perder tudo. Há três coisas que você pode fazer para colocar o tempo do seu lado: Bull Compre opções no dinheiro (ou perto do dinheiro). Oportunidades comerciais com datas de validade que abrangem confortavelmente a oportunidade de investimento. O Bull compra opções em um ponto em que você acredita que a volatilidade é de baixo preço, e as opções de venda quando acredita que a volatilidade é muito alta. Os preços podem se mover muito rapidamente. Como as opções são investimentos altamente alavancados, os preços podem se mover muito rapidamente. Preços de opções. Ao contrário dos estoques, pode se mover por quantidades pesadas em minutos ou segundos em vez de horas ou dias. Dependendo de fatores como o tempo até a expiração e a relação do preço das ações com o preço de exercício da opção, os movimentos pequenos em uma ação podem se traduzir em grandes movimentos nas opções subjacentes. Então, como um investidor de opções pode ganhar dinheiro a menos que ele assista os preços das opções em tempo real o tempo todo. Resposta: Você deve investir em oportunidades onde você acredita que o potencial de lucro é tão robusto que o preço pelo segundo não será a chave para fazendo dinheiro. Em outras palavras, vá após grandes oportunidades de lucro, então haverá uma grande recompensa mesmo se você não for preciso em sua venda. Além disso, faça tudo o que puder para estruturar a compra de opções usando os preços e os meses de vencimento, de modo que grande parte desse risco seja reduzido. Dependendo da sua tolerância ao risco pessoal, você também pode considerar fechar seus negócios de opção com tempo suficiente antes do vencimento, o valor do tempo não está deteriorando de forma tão dramática. As perdas podem ser substanciais nas posições curtas despidas. Assim como o curto prazo, as opções de curto prazo (ou seja, vender opções sem hedgear a posição por meio de outras opções ou ações) podem levar a perdas substanciais e até ilimitadas. Desculpas curtas nas opções significa que você vende uma put ou uma chamada por si só, sem obtê-la com dinheiro ou outra posição de estoque ou opção. Você pode estar se perguntando como mais você poderia vender uma ligação ou uma ligação. Muitos investidores preferem vender puts ou chamadas em combinação com estoque ou com outras opções. Isso remove o risco potencialmente ilimitado de ldquonakedrdquo colocar ou ligar que está sendo vendido. A seção de chamadas cobertas abaixo é um exemplo desse tipo de estratégia. Embora muitos usem a palavra ldquoshortrdquo para descrever opções de venda para abrir, itrsquos não é exatamente a mesma estrutura que curte um estoque. Quando você abre um estoque, sua parte vende ações emprestadas. Em algum momento do futuro, você deve devolver o estoque ao proprietário (normalmente por meio de seu corretor). Com opções, você não pede qualquer garantia. Você simplesmente assume as obrigações associadas às opções de venda em troca do pagamento premium. O que torna as opções de curto-circuito nua (que também é conhecida como volatilidade de venda) atraente é a possibilidade de ter uma fonte constante de ganhos. Grande parte do mundo do investimento profissional registrou ganhos de opções de venda, já que os estoques subjacentes foram menos voláteis do que o que suas opções premium estavam implicando. Por exemplo, se vendemos o 12-strike May de quase-dinheiro que a Ford colocou na Ford Motor (NYSE: F) e cobrava 58 centavos, manteríamos esse prêmio se o estoque permanecesse acima de 12 por ação até o vencimento de maio. A posição curta atinge o seu potencial potencial máximo se a Ford se mover mais alto, permaneça colocada, ou mesmo cai ligeiramente para a greve 12. Na maior parte do tempo, as ações do donrsquot se movem tanto quanto os investidores esperariam. Therersquos uma diferença importante entre vender para abrir uma chamada nua versus uma colocação nua. Quando você vende uma chamada nua, seu risco teórico é infinito. Yoursquore no gancho para a diferença entre o preço de exercício e o valor que o estoque se move acima desse preço. Porque não há um limite para quão alto um estoque pode trocar, sua perda potencial é infinita. No entanto, quando você vende para abrir uma roupa desnuda, sua perda máxima é a diferença entre o preço de exercício e zero. O risco de uma venda nua vendida é o mesmo risco de queda que possuir o estoque subjacente ao preço de exercício. Em outras palavras, as ações não podem negociar abaixo de 0, então sua perda potencial é limitada, porém, para alguns estoques de alto preço, uma queda de até 0 pode parecer praticamente ilimitada. A venda de peças nua pode ser uma excelente maneira de ter uma longa exposição a um estoque em Um preço melhor. Você pode estar olhando um estoque, mas o estoque sempre parece muito caro. Ao invés de perseguir o preço das ações, você pode vender uma colocação, coletar o prêmio por fazer isso e tornar-se longo o estoque em seu preço de exercício se as ações forem transferidas para esse preço de exercício. Por exemplo, você pode querer possuir a Microsoft (MSFT) durante um dos seus comícios do mercado, mas pagar mais de 30 por ação pareceu excessivo. Em vez de pagar tanto, você poderia vender o MSFT em 30 de outubro por 1,50. Você cobra esse prêmio hoje, e seu custo efetivo para a MSFT se você for obrigado a comprar o estoque (ou ldquoput tordquo do estoque) é 28,50 (30 preço de exercício menos 1,50). Se você está interessado na estratégia de colocação, recomenda-se que você comece pequeno. Tenha uma sensação a nível pessoal para quais tipos de resultados são possíveis. Certifique-se de que você tenha apenas investir apenas a quantidade de dinheiro que está disposta a perder inteiramente. Quando você insere suas negociações de opções com os olhos bem abertos e as expectativas realistas, você será melhor em gerenciar seus negócios e, por sua vez, seus riscos. Mais uma vez, coloque 3 a 5 de seus fundos de negociação em cada comércio. Dessa forma, se o comércio vai contra você, o seu não perderá sua camisa e será incapaz de se recuperar da perda. Outra ótima maneira de se familiarizar com as opções de negociação antes de usar o dinheiro real é o comércio de papel, o que significa que suas opções de rastreamento de mercadorias negociam o ldquoon paperrdquo do início ao fim sem investir dinheiro. Isso ajudará você a ganhar algumas habilidades e confiança sem arriscar seu dinheiro até que você tenha uma melhor compreensão de como funciona a negociação de opções. Uma maneira fácil de ldquopaper traderdquo é através de uma conta virtual em seu corretor online. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace201204compras-opções-risco. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC O volume de estoque e o volume de opções de pesquisa são dois macacos completamente diferentes e atenção especial deve ser paga ao volume da opção e ao interesse aberto. Quando uma empresa lança ações no mercado pela primeira vez (oferta pública inicial), ele define a quantidade de ações que deseja lançar: as ações da Ferrari SpA (NYSE: RACE) começam a operar na quarta-feira, 21 de outubro. O IPO da Ferrari planeja Aumentar 860 milhões vendendo 17,2 milhões de ações em uma faixa de preço de 48 a 52. A retirada ao lidar com o IPO da Ferrari (Oferta Pública Inicial) é que eles planejam lançar 17.200.000 ações. A menos que a Ferrari planeje fazer outra oferta secundária no futuro, o desdobramento de ações ou a divisão de ações reversa, esse é o valor final das ações que estarão disponíveis no mercado aberto. As opções são criadas em vários underlyings constantemente e sem limite. Isso traz consigo várias vantagens, como uma quantidade infinita de opções para o comércio, mas também várias desvantagens, como baixa liquidez na maioria das opções. Nem todas as opções vão ser iguais. Podemos usar o volume da opção e abrir o interesse para resolver as opções que queremos negociar. Vamos olhar mais para o volume de opções, o que significa e como o usamos. Nós também vamos definir o interesse aberto e como ele se relaciona com opções e como trocar em torno dele e evitar o risco que ele carrega com ele. O volume Opção Opção de volume é muito simples porque é muito como ler o volume de estoque. O volume é sempre mostrado como um número diário. É o valor dos contratos negociados naquela chamada ou colocada naquela greve específica e prazo de validade. Se The Time Prophet (SYM: TOP) 35 pontos de ataque foram trocados 3000 vezes hoje, o volume para as 35 posições de greve iria ler 3000. Amanhã esse número de volume seria restituído de volta para 0 e aumentaria à medida que mais contratos fossem negociados. É fácil rastrear o volume do estoque porque é medido regularmente e muitas vezes pode ser visto em um gráfico. Uma vez que existem muitas opções para um único subjacente, muitas vezes é mais difícil acompanhar. Você teria que acompanhar cada chamada e colocar em cada greve por várias datas de validade (tedioso). Algumas corretoras permitem que você trate as greves de opções, mas geralmente não é muito útil se você fizer isso. A razão pela qual nos preocupamos com o volume de opções é porque lida com liquidez. A liquidez é definida pelo quão fácil é entrar e sair de uma posição ao preço desejado. Ao tentar trocar um mercado ilíquido, muitas vezes pode ser difícil obter um bom preenchimento e, muitas vezes, você terá que resolver, dando-lhe um preço pior do que você queria. Um mercado altamente líquido significa que é rápido obter enchimentos ao preço desejado. Em um mercado ilíquido, muitas vezes você fica com um grande spread de bidask. A oferta (o preço que você vende) e pergunte (o preço que você compra) são os preços nos quais você comercializa. Quando esses dois preços estão separados, isso o coloca em um buraco quando você coloca o comércio. Se o TOP 35 strike puts tiver uma oferta de 0,25 e um pedido de 0,50 que seja um spread de 0,25. Isso significa que eu começar no buraco 25 assim que eu comprar ou vender essa opção. Quanto mais ilimitada uma opção, maior será a propagação. Normalmente, os estoques de maior volume terão maiores opções de volume. Você também pode encontrar as opções mais líquidas em expirações a curto prazo versus expirações que estão mais atrasadas no tempo. As opções no dinheiro serão mais líquidas quando comparadas às opções fora do dinheiro ou opções profundas no dinheiro. O que é interesse aberto O interesse aberto é um novo conceito quando você inicia as opções de negociação porque não existe na negociação de ações. Simplesmente, o interesse aberto rastreia a quantidade de contatos abertos em uma greve específica para uma chamada ou uma colocação. Como mencionamos anteriormente, os contratos de opções são criados de acordo com a necessidade. Ao contrário do estoque, não há uma quantidade fixa de contratos que flutuam no mercado. Quando uma nova expiração é criada para um subjacente, todos os contratos de opções começam com um interesse aberto de zero. Quando um comerciante compra para abrir ou vender para abrir um contrato de opção, o interesse aberto aumentará em um. Quando um comerciante vende para fechar ou comprar para fechar um contrato de opção, os juros abertos diminuirão em um. O interesse aberto não é calculado em tempo real. As mudanças ocorrem em interesse aberto após o fechamento do mercado e podem ser vistas no dia seguinte. Embora não seja definitiva, uma opção com interesse aberto baixo a zero poderia indicar baixa liquidez. As opções que têm datas de validade mais atrasadas terão um menor interesse aberto versus opções de curto prazo. Muito parecido com o volume, que realmente vai de mãos dadas com o interesse aberto, as opções de dinheiro terão maior interesse aberto contra as opções profundas fora do dinheiro ou no fundo do dinheiro. Embora o interesse e o volume abertos nos digam o que a ação está acontecendo, isso não nos diz se essa ação é alta ou baixa. Um ataque pode ver o aumento do seu interesse aberto em 100 em um dia, mas não sabemos se isso é porque alguém comprou para abrir o que colocou (baixado) ou vendido para abrir aquele que colocou (otimista). Também não sabemos se essas opções estão emparelhadas com outra peça naquele portfólio de comerciantes. Se as chamadas são vendidas para abrir (baixas), elas ainda são mais baixas se estiverem cobrindo o estoque. A definição de opção de pinagem é um fenômeno interessante onde um preço de ações se moverá para finalizar em uma fração de opção particular. Você só verá isso acontecer com uma greve tem uma quantidade considerável de interesse aberto, pelo menos 2 vezes mais do que qualquer outra greve. Isso também ocorrerá apenas no dia do vencimento. Vamos ver um exemplo de por que isso acontece. Imagine ser um criador de mercado com uma quantidade considerável de contratos em uma certa greve. Para este exemplo, você é o máximo de TOP 100 chamadas na greve 35, enquanto a TOP é comercializada às 34.75. O que você não quer acontecer é que o TOP se mova acima de 35 e você obtém 10.000 partes do TOP. Como um criador de mercado, você não está realmente procurando tomar posse de estoque. Como TOP começa a se mover para e acima de 35, você sabe que precisa proteger sua posição. Você começa a diminuir o TOP enquanto está acima de 35 e, como isso acontece, começará a reduzir o preço. Uma vez que TOP caia abaixo de 35, você pode começar a comprar sua posição curta elevando o preço. Isso também pode afetar o seu comerciante médio. Se você também é chamadas longas na greve 35, talvez você não queira tomar posse do estoque. Ao mesmo tempo, você não pode ter o mesmo tamanho de carteira ou a capacidade de proteger sua posição comprando e vendendo o subjacente. Geralmente, é melhor não manter opções tão próximas do vencimento. Você especialmente quer saber quando há candidatos para fixar. O que faz um bom Pin Candidato Estoque subjacente de alto volume Opções de alto volume Dia de expiração Greve com o dobro do interesse aberto versus todas as outras greves naquela expiração Grande spread entre cada greve - 5 ataques largos versus 1 largura Datas de expiração mensais versus opções semanais Como você pode lucrar De opção de pino Quando uma opção pula, restringe seu movimento e se estabelece em um valor observável em dólares. Para aproveitar essa falta de movimento e previsibilidade, você precisa ser um vendedor de opções de rede. Duas das melhores estratégias são estrangulamentos curtos e estradas curtas. Os condores de ferro também podem ser usados por falta de movimento, mas você não vai conseguir nenhum bom preço ou preencher o dia do vencimento e as comissões vão comer o que você recebe. O mesmo poderia ser dito sobre estrangulamentos curtos. A quantidade de alcance que você ganhou não será substancial, pois o prémio não estará nas opções. As estradas curtas devem ser usadas para a máxima rentabilidade. Encontre a greve que você acha que vai pino e iniciará um curto cruzamento naquele ataque. Se tudo correr de acordo com o plano, suas duas opções devem expirar sem valor, permitindo que você colete seu prêmio completo. Conclusão Existem centenas de opções diferentes lá fora. Nem todas as opções devem ser negociadas porque elas existem. A baixa liquidez devido a falta de volume e interesse tornará difícil a entrada e a saída de uma posição em uma casa solar atinente ao receber um preço justo. As opções que estão mais próximas do dia do vencimento e mais perto de estar no dinheiro terão maior liquidez. Maior liquidez pode trazer circunstâncias indesejadas sob a forma de fixação de opções. Há duas razões para se certificar da opção de fixação. Se você estiver em uma posição, você precisa saber se existe potencial para um pino. Isso pode afetar sua posição colocando você dentro ou fora do estoque quando essa não era sua intenção. Se você é cuidadoso você também pode lucrar com um pino empregando estradas curvas ou estrangulamentos. Nem todos os pin-candidatos puxarão, mas quando o fazem é um fenômeno interessante.
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